基于CARR模型的油价冲击与中国基础工业信息溢出效应研究

基于CARR模型的油价冲击与中国基础工业信息溢出效应研究

郭名媛, 王娜

Information spillover effects of crude oil price shocks on Chinese basic industries according to CARR modeling

Mingyuan GUO, Na WANG

表4 GARCH最优模型估计结果

Table 4 The estimation results of the optimal GARCH model

	最优模型	$\begin{matrix} c \end{matrix}$	$\begin{matrix} a_{1} \end{matrix}$	$\begin{matrix} a_{1} \end{matrix}$	$\begin{matrix} m \end{matrix}$	$\begin{matrix} b_{1} \end{matrix}$	$\begin{matrix} b_{1} \end{matrix}$	对数似然值
BRENT	EGARCH（1,1）-t	-0.068 4	0.095 1		-0.036 4	0.995 5		-4 436.440 0
		（0.000 0）	（0.000 0）		（0.000 2）	（0.000 0）
CO	GARCH（1,1）-N	0.040 5	0.035 1			0.958 3		-5 169.080 0
		（0.001 7）	（0.000 0）			（0.000 0）
EP	GARCH（1,1）-t	0.025 9	0.060 6			0.931 8		-4 229.190 0
		（0.010 9）	（0.000 0）			（0.000 0）
FC	GARCH（2,2）-t	0.144 6	0.074 5	0.086 5		-0.077 2	0.883 3	-4 580.280 0
		（0.001 5）	（0.000 0）	（0.000 0）		（0.000 9）	（0.000 0）
MA	GARCH（1,1）-t	0.041 0	0.046 2			0.944 5		-4 658.160 0
		（0.018 6）	（0.000 0）			（0.000 0）
PP	GARCH（1,1）-t	0.030 1	0.048 8			0.943 4		-4 377.100 0
		（0.014 5）	（0.000 0）			（0.000 0）
ST	TARCH（1,1）-N	0.014 9	0.037 7		-0.014 1	0.966 0		-4 633.750 0
		（0.000 2）	（0.000 0）		（0.003 4）	（0.000 0）